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1. A EMSION PRIMARIA DE DINERO

1. B EMISION SECUNDARIA DE DINERO

1. C EJEMPLO

2. EL CONTROL MONETARIO

3. LA INFLACIÓN OBJETIVA

4. TASA DE INTERÉS

5. OFERTA MONETARIA

6. MOVILIDAD DE CAPIALTES

8. LA TEORIA CUANTITATIVA DEL DINERO

 9. LA TRINIDAD IMPOSIBLE

10. LA NEUTRALIDAD DEL DINERO

 

 

 

 

SOLUCION

 

1.    EMSION PRIMARIA DE DINERO

 

La emisión primaria o base monetaria comprende los billetes y monedas en poder del público y los depósitos de encaje en el banco de la república, cuando se hace emisión nos referimos a una ampliación de esta base y ocurre cuando se imprime dinero o cuando el banco compra dólares, compra TES. EL banco de la república es el único organismo con la capacidad para crear más dinero (Impresión).

El banco de la república al crear dinero ósea billetes y monedas estos son inconvertibles pero son aceptados como medio de pago dependiendo al país residente donde se encuentre, esta emisión es de suma importancia por eso el gobierno nacional ejerce un marco legal en sus actuaciones y ejerciendo supervisión con el fin de dar una estabilización del valor real de la unidad monetaria.

Existen principalmente tres mecanismos o canales en el que el banco de la república puede hacer una expansión monetaria o creación primaria:

 

·         Comprar bonos o títulos del gobierno,  esta es una de las formas de creación primaria en este caso el banco de la república compra TES (títulos del gobierno) a un banco comercial este banco recibe el valor del títulos y puede depositar en su cuenta en el banco central. De esta forma el banco de la Rep. aumenta sus activos en títulos y en su pasivo y esto trae como resultado un incremento en la base monetaria.

 

·         Comprar reservas internacionales, en este sentido tiene la misma similitud con referente a su primer canal pues en este caso si el banco de la república compra dólares que tiene un banco comercial, implicara que aumente la base monetaria, el dinero circulante en la economía.

 

·         ASFDDA.gifPrestamos al sistema financiero, este se conoce como redescuento, en este caso también hay expansión en la base monetaria pues el banco de la república esta inyectándole a la economía préstamos bancos comerciales.

 

 

EMISION SECUNDARIA DE DINERO

El dinero secundario o bancario es el creado por el sistema bancario. Este está conformado por todas las instituciones financieras autorizadas por el Banco de la república. para actuar como tales, los bancos comerciales y financieros cuyo objeto es recibir una ganancia o lucro al aceptar depósitos y conceder préstamos.

ASFDDA.gifLos Bancos comerciales crean dinero multiplicando pues al recibir este depósito de usuarios pueden operar con estos otorgando mas créditos, cuando una persona deposita dinero en cuenta corriente está dando la facilidad para que se pueda multiplicar para otorgar más prestamos ósea que la multiplicación puede ser infinita pues se formaría un circulo de depositantes y a quienes se les torga créditos, pero por un lado estos bancos comerciales deben guardar un encaje que consiste en que se debe tener en reserva por cada peso deposita ante una retiro en cuenta corriente.

 

 

 

EJEMPLO:

La reserva del sector bancario es de 20%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MULTIPLICADOR DEL DINERO

 

El efecto Multiplicador de Dinero es el juego de Depósitos- Préstamos por el cual se genera un aumento de la Base Monetaria. Es la cantidad de dinero que crea el Sistema Bancario con cada peso de reserva.

A través del mecanismo de depósitos- préstamos, los Bancos. Comerciales provocan una expansión secundaria de la B.M., también conocido como efecto multiplicador del dinero. Podemos decir que el depósito inicial puede expandirse a como máximo un número igual a la inversa de la reserva que deben mantener los Bancos. Es probable que esta creación de dinero por medio de un sistema descentralizado de depósitos parezca milagrosa, puesto que crea dinero de la nada y nadie es responsable. Debe observarse que prestar los depósitos crea dinero pero no riqueza.

Permite que tengamos más efectivo pero también más deudas. Al final de este proceso (Depósitos-Préstamos) la economía es más líquida por tener mayor cantidad de medios de cambio; pero no es más rica que antes.

·         En cuanto a su relación con “c” nos hace referencia a que la gente tiene preferencias en el momento por el efectivo a relación con los depósitos, entonces a mayor gente que quiera efectivo, menor será el multiplicador monetario, lo que implicaría una menor oferta monetaria y viceversa.

 

·         Por otro lado la relación con “e” si la tasa de encaje es menor provocara que mayor sea el porcentaje de depósitos que puedan prestar los bancos y por lo tanto mayor será el multiplicador monetario y entonces habrá mayor oferta de dinero.

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2. EL CONTROL MONETARIO

se ejecuta con base en la definición de una política monetaria: ésta busca estructurar un conjunto de mecanismos con el fin de mantener una oferta de dinero que garantice simultáneamente el normal desarrollo de la actividad económica y la estabilidad de precios.

El banco central tiene diferentes mecanismos para controlar la oferta monetaria:

·         Los títulos del gobierno: si se quiere inyectar dinero a la economía el banco compra estos títulos y si quiere recoger el dinero circulante vende estos títulos.

 

·         Compra de divisas: al comprar divisas esta aumenta la base monetaria, pero ante un eventual cambio podría vender divisas para así disminuir el dinero circulante en la economía y cumplir con las políticas monetarias.

 

·         Préstamos del Banco central: este puede controlar la oferta monetaria  a los bancos comerciales pues tendría medidas para la facilidad de otorgar préstamos.

 

·         ASFDDA.gifEncaje bancario: con la cual controla la expansión secundaria de dinero a través de los bancos comerciales.

 

·          

 

3. LA INFLACIÓN OBJETIVA

el tipo de meta en que las autoridades monetarias se fijan como meta en el tema de la inflación para así tener un buen crecimiento económico. El Banco establece todos los años  una  meta  de inflación para  anclar las expectativas de los agentes. Si los pronósticos muestran que la inflación estará por encima de la meta fijada, la autoridad debe tener la capacidad para subir la tasa de interés y con ello reducir la demanda económica. Pero si la deuda pública es elevada y, además, los balances de algunos bancos comerciales son muy sensibles a aumentos en las tasas de interés, es posible que la estrategia no pueda implementarse cabalmente por oposición tanto como el sector público y financiero.

En Colombia el tema inflacionario durante los últimos años pues se ha mantenido controlada puesta hasta el 2009 se mantuvo en el 2 % promedio, esto quiere decir que se han majeado unas buenas políticas monetarias que han llevado a la conservación del valor del dinero en Colombia.

Pero también hay que criticar que el gobierno tienen buenas propuestas para mantener estas tasas de inflación baja, pero con el tema del salario minio que solo crece muy poco cada año no se ve reflejado el comportamiento de los precios pues el incremento de los bienes se ve reflejado muy poco pero nos mantenemos siempre a un mismo salario, ósea que en términos económicos somos más pobres cada año, pues las metas de la inflación objetivo se deberían realizar con base en el año que viene pero el aumento de salario se mantiene con la tasa del año anterior, y las circunstancias económicas nos llevan a que las autoridades monetarias deberían fijar su inflación objetiva superior con relación a la del año anterior.

ASFDDA.gifEn mi concepto se debe trabajar más políticas monetarias para prepararnos a los imprevistos ante eventual crisis.

 

 

 

4. TASA DE INTERÉS

Bueno en primera instancia la tasa de interés o como se conoce con el nombre de costo de oportunidad, pues los precios y productos son variables q se encargan de que exista un equilibrio en la demanda de dinero. La tasa de interés es representada en el costo de oportunidad pues por el hecho de aplazar consumos presentes, hacia un futuro que uno deja de ganar al invertir en un activo. En general, es aquello a lo que debe renunciarse para obtener una cosa. Es decir, es el valor de la menor alternativa sacrificada.

ASFDDA.gifEl dinero ahorrado que no se invierte genera déficit, por eso mismo se desprende que representa un costo nominal llamado "costo de oportunidad”, el costo como sabes son los pasivos que asumes ya que el fin de la buena economía es generar rentabilidad, luego la política monetaria es la q interviene en la generación de la oferta y demanda del dinero, interviene de muchas formas como cuando el banco central mediante operaciones de mercado compra securities para estabilizar y evitar volatilidad cambiaria, mediante el instrumento económico llamado operaciones de moneda extranjera. El banco central tiene como misión mantener los precios. Esa es su función básica, el banco central debe evitar la inflación alta porque eso hace que la moneda nacional pierda su valor en favor del dólar con tasas de interés volátiles se puede enfriar la economía.

 

 

 

 

5. OFERTA MONETARIA

También llamada a veces liquidez, la oferta monetaria es la cantidad total de dinero que existe en una economía.. A esta oferta monetaria básica, o circulante, se la denomina como M1. Si a ella se le agregan los depósitos en cuentas de ahorro y los de plazo fijo, llamados en conjunto cuasi dinero, se obtiene una cantidad mayor, que se designa entonces como M2 y se denomina liquidez monetaria. Cuando a esta última cantidad se le agregan los depósitos a muy largo plazo se obtiene la más extendida definición de oferta monetaria, que en este caso se designa como liquidez ampliada, M3.

Entre la oferta y la demanda monetaria, como en relación a cualquier otro bien, se establece una relación que determina el precio de la mercancía transada. Si la oferta supera a la demanda la mercancía dinero tiende a bajar de precio, es decir que habrá una tendencia hacia la baja de los intereses, e inversamente cuando la demanda supera a la oferta. Por la vía de esta relación los bancos centrales pueden entonces ejercer una influencia importante sobre la tasa de interés, pues de acuerdo al nivel de la masa monetaria existente podrán establecerse diferentes niveles para los mismos.

Pero la oferta monetaria está también directamente relacionada con su respaldo efectivo, la cantidad de bienes y servicios a disposición del público y, más concretamente, a los activos que conforman la base monetaria, pues la oferta monetaria total es un múltiplo determinado de la misma. Si la base monetaria se mantiene constante y aumenta la oferta monetaria habrá entonces una mayor cantidad de dinero en relación a los bienes que es posible obtener; ello hará que el precio unitario de los mismos aumente, produciéndose así un efecto inflacionario. Si se aumenta el conjunto de bienes y servicios disponibles manteniendo la misma oferta monetaria, o si esta disminuye sin que se produzca una reducción de los bienes y servicios, los precios tenderán a bajar, produciéndose entonces deflación.

ASFDDA.gifBase monetaria o dinero primario es el emitido por la autoridad financiera.
La oferta monetaria es la cantidad de dinero que hay en la economía, es decir, es la cantidad de billetes y monedas más los depósitos en los bancos.

 

 

 

 

 

 

6. MOVILIDAD DE CAPITALES

Una de las principales atenciones que deben tener las autoridades monetarias y cambiarias es la movilidad de capitales,  de esta forma si los capitales cruzan fronteras sin restricción para genera inversiones con rentabilidad es igual con el mecanismo que se denomina paridad descubierta de los intereses y esta plantea que las inversiones deben rendir lo mismo independientemente de la moneda en que se realicen.

Para ello es necesario la presencia de un arbitraje entre los mercados que estarán atentos  a diferencias que surjan a favor de x parte, de esta forma se asegurara que la rentabilidades sean iguales, el banco central puedo tomar medidas: tener control en agregados monetarios, fijar tasas de cambio y libre movilidad de capitales.

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8. LA TEORÍA CUANTITATIVA DEL DINERO.

M*V=P*Y

P = nivel de precios

Y = nivel de producción

M = cantidad de dinero

v = número de veces que el dinero cambia de manos, es la velocidad de circulación del dinero.

Teoría que sostiene que entre la cantidad de dinero en circulación y el nivel general de precios existe una estrecha relación. En su formulación más sencilla, la relación entre cantidad de dinero y precios se puede expresar por medio de la denominada ecuación de cambio o ecuación de Fisher.

MV=PT en donde, M es la cantidad de dinero, V su velocidad de circulación, T el volumen de transacciones (cantidad de bienes y servicios o flujo de renta real) habidas en el mercado y P el nivel de precios. En el supuesto de que Vy T permanezcan constantes, las variaciones en la cantidad de dinero u oferta monetaria repercuten en los precios de forma directamente proporcional. La velocidad de circulación del dinero viene determinada por condicionamientos culturales e institucionales, y de ahí que a corto plazo se le pueda suponer constante. La hipótesis de constancia o estabilidad del volumen de transacciones sólo se puede sostener cuando la economía se halla en una situación de pleno empleo.

La ecuación de cambio anterior es en realidad una tautología. Expresa simplemente la necesaria identidad entre el valor monetario de todas las transacciones y el valor de todos los bienes y servicios vendidos. Cuando se relajan los supuestos de que V y T permanezcan constantes, el valor explicativo de dicha ecuación aumenta. Existen otras formulaciones, además de la simplificada de Fisher, que es la más conocida, de la teoría cuantitativa del dinero.

teoría según la cual la cantidad de dinero multiplicada por su velocidad media de circulación se iguala con el nivel general de precios multiplicado por el flujo de bienes reales.

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9. LA TRINIDAD IMPOSIBLE

 sugiere que es imposible obtener al mismo tiempo los tres siguientes objetivos: tener control sobre los agregados monetarios, fijar la tasa de cambio o, por lo menos, intervenir en el mercado cambiario para evitar su volatibilidad y permitir la libre movilidad de capitales para promover la eficiencia en la economía.

Los países sólo pueden alcanzar, a lo más, dos de esos objetivos. Esto los obliga a elegir entre dos regímenes cambiarios: primero, un tipo de cambio flexible, que permite una apertura completa de las transacciones internacionales y deja al gobierno en libertad de usar su política monetaria, pero que implica renunciar a la estabilidad cambiaria; segundo, un tipo de cambio fijo, que compra la estabilidad a costa de la independencia monetaria, dejando en manos de las políticas públicas de otros países el destino de las variables monetarias internas.

ASFDDA.gifSI un país fija su tasa de cambio frente a la moneda de otro y los capitales se mueve libremente, , hay paridad en las tasa de interés quiere decir que la tasa de interés queda igual con la del otro país, y la autoridad  no podrá hacer nada pues si el país tomo la tasa de cambio fija y de libre movilidad en pocas palabras pierde autonomía en su política monetaria.

 

10. LA NEUTRALIDAD DEL DINERO

es una proposición de la teoría cuantitativa en la cual la cantidad de dinero solo afecta el nivel general de los precios y no el nivel de producción real.

Lo que quiere decir que los individuos NO sufren de ilusión monetaria pues con la neutralidad solo se afecta los precios, pero en la producción no tiene variación así que solo son cambios monetarios haciendo que la demanda siga siendo la misma sin necesidad de especulaciones de un bien determinado.

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